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今年618是美妆大年

历史2022-06-170 次阅读

今年618是美妆大年

机构投资笔记

今日美容护理板块大涨,市场判断主要因:

1)618大促于6月15日晚20点进入最后成交期,本土品牌表现大促表现优异持续催化;

2)新东方在线带动直播电商赛道大涨,美容护理板块为直播电商重要品类,板块整体受到催化上涨。2022年以来美妆板块进入格局优化状态,外资品牌整体降速、新锐品牌遇冷、国货龙头受益于竞争格局改善持续高增,重点关注成长趋势向好,业绩韧性强的品牌标的:【珀莱雅、贝泰妮、华熙生物、鲁商发展】!同时重视估值已到底部,有望边际改善的标的:【上海家化、丸美股份、水羊股份】等!

618本土品牌表现优异,持续抢占份额。根据爬虫数据及市场估算,截至6月13日天猫美容护肤品类官旗成交额前十的品牌分别为欧莱雅、雅诗兰黛、OLAY、兰蔻、珀莱雅、LAMER、薇诺娜、资生堂、修丽可、夸迪,其中珀莱雅、薇诺娜、夸迪三大国货品牌分别位列第5、第7、第10名(去年618全期分别位列第14、第10名、20名后),上升势头显著。

1)外资品牌:截至22年6月13日,外资高端品牌分化明显,兰蔻同比高双位数增长,主要因近两年成功践行产品升级,菁纯系列表现突出;雅诗兰黛、修丽可、资生堂、SK-II等品牌增速明显放缓,预计主要因近几年推新乏力且受到免税、分销等渠道价盘冲击。大众品牌OLAY、欧莱雅纷纷加大折扣力度推动销售增长,其中OLAY、欧莱雅分别增长80%+、10%+。

2)本土品牌:截至22年6月13日,大众品牌中珀莱雅表现突出,GMV近4亿、同比近翻倍增长,主要因双抗精华、红宝石精华&面霜、源力精华等大单品持续放量。功能性护肤板块整体表现亮眼,赛道结构性红利犹存,其中贝泰妮旗下薇诺娜GMV3亿+,同比增长30-60%,在维持价盘下依然取得高增,同时品牌在开售首日斩获抖音美妆品牌榜TOP1、京东美妆品牌榜TOP8,全平台爆发凸显品牌力。华熙生物旗下夸迪、米蓓尔、肌活均实现翻倍以上增长,其中BM肌活依靠店销实现高增。鲁商旗下瑷尔博士、颐莲均同比增长40%+,明星产品洁面、香蕉面膜、补水喷雾发力。