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军用雷达芯片,受益于军费提升,哪家更强?

历史2022-08-060 次阅读

本文为当日强势股复盘,仅做学习之用!

一、和而泰

1、股价驱动力

1)实控人拟全额认购定增,公司持续发力储能及汽车领域

公司发布 2022 年度非公开发行 A 股股票预案。预案称,本次非公开发行募集资金总额不超过人民币 6.5 亿元,募集资金净额用于汽车电子全球运营中心建设项目、数智储能项目及补充流动资金。本次非公开发行股票的对象为公司控股股东、实际控制人刘建伟先生,充分彰显了实控人对公司未来发展的信心。

2)3部门发文推进绿色智能家电下乡,公司智能控制器核心受益

7月29日,商务部网站消息,商务部等13部门发布《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》。为补齐家电市场短板弱项,打通家电消费堵点,满足人民群众对低碳、绿色、智能、时尚家电消费升级需求,通知从开展全国家电“以旧换新”活动、推进绿色智能家电下乡。

此次促进绿色智能家电消费若干措施的出台有助于加快绿色智能家电消费潜力的释放,且开展绿色智能家电下乡和以旧换新对家电行业产品升级提出了更高的要求。和尔泰作为国内智能控制器龙头企业,其家用电器智能控制器作为智能家电“大脑”,将直接受益于本轮绿色智能家电下乡。

2、主营业务

公司深耕智能控制器领域二十余年,依托家用电器智能控制器板块,延伸智能家居、 电动工具以及汽车电子智能控制器业务,凭借深厚技术底蕴,持续多元布局打造平台型智控器公司。

军用雷达芯片,受益于军费提升,哪家更强?

汽车控制器业务放量在即,公司与小鹏、蔚来等国内新势力厂商的合作范围不断加深。在产品拓展上,公司不断打开能力圈完善产品矩阵, 聚焦车身域实现功能的任意组合和可选,新增天幕控制、车灯控制器、HOD、 灯光系统、智能进入系统等新产品。

同时在热管理业务上从集成式热管理、热泵、厚膜加热三方面进行研发。公司部分汽车产品已进入试产或量产阶段,同时公司加大在深圳、杭州、越南和罗马尼亚等生产基地的汽车电子产线投资扩建增加产能,第二增长曲线逐步形成。

提高储能业务领域研发投入及团队建设,打开增量市场空间。公司储能业务重点在电池管理系统(BMS)、储能变流器(PCS)领域进行了布局,并搭了信息化数字平台,为客户提供数据上传、数据分析服务,帮助客户实时了解产品运行状况并提供解决方案。在技术储备上,1)对电池管理系统持续进行技术升级,大大缩短研发周期和测试周期,为客户快速提供经过市场验证的安全可靠的产品;2)公司联合多所高校的专业学科人才,对储能变流器在离网、并网切换过程中的安全性能提升进行合作预研。公司持续加强储能业务研发及团队建设,有望打开全新增长空间。

二、新彤程材

1、股价驱动力

国际局势复杂,国内晶圆制造产能的增长,公司可供应料号的增加,未来成长空间广阔。

2、主营业务

彤程新材是全球领先的新材料厂商,在中国拥有三家精益制造工厂和两家研发中心。服务范围包括电子材料、汽车材料和生物可降解材料等。

军用雷达芯片,受益于军费提升,哪家更强?

特种橡胶助剂:蝉联榜首,市场稳定增长。中国是橡胶助剂生产与消费的第一大国,产量占全球 75%,彤程在国内特种橡胶助剂市占率约26%,轮胎橡胶用酚醛树脂市占率约 70%。轮胎是橡胶助剂最重要下游应用领域,长期需求稳中有升。预计随着疫后全球经济与商贸往来的恢复,市场将迎来反弹。

电子材料:大力投入强强联合,迎来国产崛起新机遇。彤程于 2020 年先后收购北京科华和北京北旭两家光刻胶企业股权,战略布局电子材料业务,形成半导体光刻胶和显示面板光刻胶协同发展的优势局面。光刻胶技术壁垒极高,国产率低,巨头垄断性强,存在“卡脖子”风险。

彤程新材大力投入资金资源,同步开展 KrF、ArF 多牌号研发验证。2021 年 11 月,公司旗下北京科华与杜邦电子宣布就先进光刻胶和其他光刻材料开展合作。

可降解材料:政策利好,市场潜力巨大。得益于国家和各个地方发布的一系列“限塑令”、“禁塑令”政策,可降解材料越来越受到重视,应用前景巨大。随着产业链的完善,原材料价格的下降,可降解塑料渗透率将逐步提高,市场潜力巨大。

三、铖昌科技

1、股价驱动力

国际局势复杂,军费支出上行-->投入结构向武器装备投入倾斜-->信息化装备细分领域预计增速更快。

2、主营业务

国内少数提供相控阵 T/R 芯片完整解决方案企业之一。公司是国内从事相控阵 T/R 芯片研制的主要企业,近年来承担多项国防重点型号的研制任务、目前军用市场相控阵 T/R 芯片具有定制化特点, 一旦装备定型量产,客户不会更换核心零配件供应商。

军用雷达芯片,受益于军费提升,哪家更强?

相控阵雷达是由大量相同的辐射单元组成的雷达面阵,每个辐射单元在相位和幅度上独立受波控和移相器控制形成不同的相位波束,相比于传统的机械式雷达,相控阵雷达可以通过电控的方式自由调节各阵元的幅度激励与相位关系。

近年来,有源相控阵雷达以其优秀的适应能力、抗干扰性、灵活性及功能多样性逐步替代传统的机械雷达成为主流技术路线,在军、民两大领域加速渗透。 相控阵 T/R 芯片为相控阵雷达占比最高零部件。

军用雷达芯片,受益于军费提升,哪家更强?

相控阵雷达的产业链由上游(芯片、元器件、结构件、电源等)、中游(T/R 组件)及下游应用构成。

军用雷达芯片,受益于军费提升,哪家更强?

T/R 芯片是相控阵雷达的核心价值环节,成本占比近三成,由于频段及功率的不同,一部相控阵雷达通常包含上千甚至上万个 T/R 芯片。

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四、风险提示

此文仅为个人学习笔记,不构成操作建议和依据!请勿据此入市!